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경영·회계 베스트셀러 『숫자로 경영하라』세 번째 이야기

서울대학교 교수이자 손꼽히는 대한민국 경영대가 최종학 교수의 세 번째 역작이 출간되었다. 전작 『숫자로 경영하라』와 『숫자로 경영하라 2』에서 전략적 이슈와 관련된 회계 전문 知識으로 큰 반향을 불러일으킨 후 2년 만에 내놓는 신작이다. 전작에서 과학적 발견과 논리에 근거해 여러 기업 사례의 핵심을 파악하고 대안점을 제시했던 최종학 교수는, 이번 책에서 더 날카로운 시각과 시대적 흐름을 읽는 혜안으로 경영의 핵심을 파고든다.

이 책은 최근 국내외에서 화제가 되었던 사건들의 이면을 보여주며 회계나 숫자가 기업의 흥망성쇠에 얼마나 큰 영향을 미치는지 분석한다. 특유의 통찰력과 숫자와 회계라는 객관적 잣대로 기업들이 겪었던 순간들을 날카롭게 분석해낸 이 책은 기업의 경영자나 경영을 꿈꾸는 모든 사람들에게 흥미와 더불어 실증적 교훈을 줄 뿐만 아니라, 기업 경영과 정부 정책에 다시 한 번 큰 반향을 일으킬 것이다.

기존의 단편적인 언론 보도나 저술들과는 다른 방식으로 국내외에서 벌어진 사건들에 접근해, 전체 사건의 큰 그림을 볼 수 있도록 했다. ‘키코(KIKO)를 둘러싼 논란과 사건의 전말’ ‘저축은행 사태로 살펴본 부실 회계감사 문제의 해결책’ ‘재무적 측면에서 살펴본 현대건설의 몰락과 부활’ ‘M&A를 위한 대규모 자금조달 방법들의 차이점’ ‘왜 현대자동차가 현대건설 인수에 성공했을까’ 등 국내외의 굵직한 사건들이 왜 발생하게 되었고, 의사결정의 중심에서 숫자경영이 어떻게 쓰였는지 분석했다.

또한 문제점을 개선하기 위한 해결책은 무엇이며 각 사례를 통해 배울 점은 무엇인지에 대한 저자의 고민이 담겼다. 겉으로 알려진 사실을 결합한 다음 보이는 사건의 이면에 숨겨진 내용들을 논리적으로 추론한 것이다. 즉 이 책에서 이야기하는 숫자란 진짜 숫자만을 이야기하는 것이 아니라, 논리적이고 합리적인 사고방식 등을 모두 포괄하는 광의의 개념으로써 감성이나 직관보다는 합리적인 기준이나 시스템에 기반해 과학적으로 경영하라는 의미를 내포한다.

지은이의 말 _『숫자로 경영하라 3』을 출간하면서

1부. 회계를 알면 숨겨진 이면이 보인다
한화의 대한생명 인수 및 대우조선해양 인수 실패와 그 뒷이야기 _ 한화그룹
부(負)의 영업권(營業權) 회계처리에 대한 논란┃부의 영업권에 대한 다른 기업들의 회계처리┃맥쿼리 보험과의 이면계약 논란┃맥쿼리가 컨소시움에 참가한 이유는┃적정 인수가격에 대한 논란┃한화에게 팔지 않았다면┃대우조선해양 인수 실패 이후 벌어진 사건들┃대우조선해양과 한화의 미래

M&A를 위한 대규모 자금조달 방법들의 차이점 _ 금호아시아나와 유진그룹
차입매수와 관련된 법적 이슈┃하이마트 인수를 위한 MBK파트너스의 자금조달┃부채를 통한 자금조달 방법의 차이

재무적 측면에서 살펴본 현대건설의 몰락과 부활 _ 현대건설
현대건설의 경영권 분쟁과 파산┃채권단의 인수와 1차 무상감자┃상장폐지 위험과 2차 무상감자┃현대건설의 부활과 성공 요인

왜 현대자동차가 현대건설 인수에 성공했을까 _ 현대그룹
나티시스은행 예치자금을 둘러싼 논란┃‘자금조달의 적정성’ 조건이 추가된 이유┃현대자동차가 승자로 선택된 이유

2부. 의사결정의 중심에 숫자경영이 있다
키코(KIKO)를 둘러싼 논란과 사건의 전말 _ 태산LCD
통화선도계약의 구조┃키코계약의 구조┃태산LCD의 키코 손실 사례┃출자전환과 채무조정을 통한 태산LCD의 생환과 파산┃키코 피해를 둘러싼 논란과 소송전┃우리가 배워야 할 교훈은┃고객의 입장에서 생각해야 한다┃전문인력 양성의 필요성

영구채권은 부채인가, 자본인가 _ 두산인프라코어
하이브리드 증권의 탄생┃IFRS 도입과 회계상 자본의 정의 변화┃금융감독원과 금융위원회의 대립┃영구채는 자본이다. 그러나…┃매각 후 재임대(Sales & Lease Back) 거래에 대한 시사점

LG그룹의 지주회사 전환과정과 지주회사 전환의 효과 _ LG그룹
지주회사란 무엇인가┃지주회사 제도의 장단점┃LG그룹의 지주회사 전환과정의 특징┃LG그룹의 지주회사 전환과정 4단계┃LG그룹의 지주회사 전환 이후: LS와 GS그룹의 탄생┃지주회사 제도 관련 논의의 종합

3부. 회계제도의 보완과 개선, 어떻게 할 것인가
올빼미식 늑장 공시로 다 가릴 수는 없다 _ 한화
공시지연 이유와 상장폐지 실질심사┃신속한 거래재개 결정의 배경┃누가 혜택을 보았을까┃올빼미 공시의 효과┃한화가 앞으로 해야 할 일은

우회상장과 상장폐지의 악순환을 막으려면 _ 네오세미테크
네오세미테크의 성장과 발전┃네오세미테크의 우회상장 과정┃분식회계의 적발┃상장폐지 이후 밝혀진 추악한 진실┃우회상장 제도의 보완과 문제점┃회계법인과 증권사의 책임은┃분식을 의심할 만한 조짐은┃투자는 자기 책임이다

왜 국제회계기준 도입이 문제인가 _ KSS 해운
IFRS의 졸속도입에 대한 비판┃IFRS 도입의 긍정적 효과는┃IFRS 도입시 발생한 ‘영업이익’ 계산의 혼란┃문제점을 해결하려면┃회계처리의 자율성이 가져온 장점과 단점┃회계정보, 아는 만큼 보인다

저축은행 사태로 살펴본 부실 회계감사 문제의 해결책 _ 회계법인
금융감독원과 회계법인에 대한 비난┃회계부정이 되풀이되는 이유┃감사시간을 늘려야 문제가 해결된다┃문제 해결을 위한 정책 제언┃회계연도의 분산과 시간제 감사계약┃주주와 회계사들도 반성해야

4부. 회계정보의 성과평가와 보상에서의 활용
EVA, 과연 만병 통치약일까 _ 삼성그룹과 LG그룹
EVA, 왜 우수한가┃문제점 1: 과거 또는 현재 업적에 대한 보상┃문제점 2: EVA가 직원의 동기 부여를 저해할 때┃문제점 3: 자본비용 계산의 문제┃문제점 4: 재무 평가 기준의 한계┃서로 다른 평가기준의 효과┃가장 좋은 평가제도란

EBITDA의 성과평가와 투자의사 결정 목적으로의 활용 _ IT 기업
EBT와 EBIT의 활용 이유┃성과평가와 EBITDA┃EBT, EBIT, 그리고 EBITDA┃투자의사 결정과 EBITDA

실천이 최선의 전략이다 _ 마이크로소프트와 사우스웨스트 항공
IBM이 전략에 실패했는가┃사우스웨스트에는 자체 전략이 있었나┃델 컴퓨터의 성공사례┃어떻게 전략을 실천할 것인가┃실천과 관련해서 생각해볼 이슈들

5부. 경영에 대한 단상 8가지
2010년 최고의 광고 모델은 김연아라고
똑같은 광고의 효과는┃이영애의 하루와 김연아의 하루┃남들과 다르게 생각하자┃후기

남들이 보지 않는 곳에서도 자신을 속이지 않겠습니다
사회와의 소통, 왜 중요한가┃진정성을 가지고 행동해야 한다

아이폰과 폭스콘 공장 아이들의 눈물
정의란 무엇인가┃무엇이 사회공헌인가┃두 얼굴을 가진 사람들

미국의 증세 논란과 우리의 교훈 I
버블과 경제호황┃증세 논란과 그 배경┃앞으로의 미국 상황 전망

미국의 증세 논란과 우리의 교훈 II
미국 세제의 수정 방향┃우리나라의 현실은 어떠한가┃후기 1┃후기 2

『4001』과 ‘e-편한 세상’, 누가 더 효과적일까
‘e-편한세상’의 ‘진심이 짓는 집’┃진정성을 가진 리더나 기업의 효과┃네이키드 스트랭스를 가져야 한다┃후기

‘애플에 뒤쳐진 이류 아냐!’, 삼성전자를 위한 변명
델과 비지오도 이류 기업인가┃왜 우리는 이류 회사 제품을 사용할까┃작은 디테일도 중요하다┃애플도 완벽하지 않다

잘츠부르크와 디즈니월드에서 배우는 한류 테마파크 전략
한국판 디즈니월드를 만들자┃한류를 직접 체험할 수 있는 테마파크┃스토리와 문화를 관광과 결합해야┃화천군 산천어 축제와 자라섬 재즈 페스티벌

6부. 회계학 카페
인생의 노래: 김광석과 '히든싱어'
서른 즈음에 부르는 노래┃인생을 노래하고 추억을 공유하는 우리들┃여전히 우리 주변에 남아 있는 김광석┃'응답하라 1994'와 나의 청춘

별 헤는 밤에 부르는 노래: 정선영월단양 여행
정선에서의 즐거운 하루┃별을 헤는 영월의 밤┃동강 계곡에서 래프팅을 즐기다┃단양의 고씨굴과 시장 여행

'피에타'와 '다비드', 이것이 인간의 작품일까
'피에타'의 의미와 특징┃'피에타'와 '마라의 죽음'의 연관성┃최고의 걸작 '다비드'의 위용┃살아 있는 인간의 숨결과 두려움을 담은 미켈란젤로의 작품

에필로그 _ 숫자 경영의 중요성
『서울대 최종학 교수의 숫자로 경영하라 3』 저자와의 인터뷰

최종학 (지은이)

회계·숫자를 경영과 의사결정에 어떻게 활용할 것인가

기업들이 의사결정을 내리는 진실의 순간에 무슨 일이 일어났을까 복잡하게 얽힌 경영의 세계, 특히 M&A나 금융위기 같은 중요한 상황에서 벌어진 기업들의 의사결정 과정은 흥미롭지만 그 자세한 내막을 외부에서는 알 수가 없다. 이 책은 기업들이 의사결정을 내리는 중요한 진실의 순간에 도대체 어떤 일이 일어났었는지, 널리 퍼져 있는 잘못된 믿음이 왜 잘못되었는지를 구석구석 들여다본다. 이 책에 실린 대부분의 이야기는 과학적인 근거를 인용했고, 또 그러한 과학적인 학술연구의 발견들이 어떻게 기업 경영과 연결되는지도 소개했다. “이 책으로 인해 한국의 시스템 경영, 과학적·논리적 경영 추세가 조금이라도 앞당겨졌으면 한다.”는 저자의 바람처럼, 이 책은 경영활동 과정에서 수시로 발생하는 전략적 의사결정 과정에서 경영자에게 단순한 직관이 아닌 계량적 근거를 제공한다. 앞서 출간된 두 권의 책에 이어 『숫자로 경영하라 3』도 독자들의 지적 수준과 실무에서의 활용도를 한층 높여줄 것이다.

이 책은 총 6부로 구성된다. 1부 ‘회계를 알면 숨겨진 이면이 보인다’에서는 널리 알려진 사건의 이면을 회계知識을 통해 들여다본다. 언론에 단편적으로 보도되었던 사건들의 큰 흐름을 종합적으로 소개하면서, 언론에 보도되지 않은 배후에 숨어 있는 이야기들을 추측해본다. 2부 ‘의사결정의 중심에 숫자경영이 있다’에서는 회계자료 및 기타 숫자들이 영영 및 일반 의사결정에 얼마나 큰 영향을 미치는지 보여준다. 키코 사건의 전개과정과 LG그룹의 지주회사 전환과정 등의 사례들을 통해 논리적이고 합리적인 경영방식의 장점과 회계의 중요성에 대해 알 수 있다. 3부 ‘회계제도의 보완과 개선, 어떻게 할 것인가’에서는 현행 회계실무의 문제점과 개선책에 대해 살펴본다. 공시 관련 이슈, 분식회계와 우회상장 제도의 문제점 등 기존 제도의 개선책과 실무관습을 들여다본다. 4부 ‘회계정보의 성과평가와 보상에서의 활용’에서는 회계정보를 어떻게 활용해야 가장 높은 효과를 얻을 수 있는지 EVA, EBITDA 전략의 실행 등 이슈들을 통해 생각해본다. 5부 ‘경영에 대한 단상 8가지’에서는 가볍게 다루지 말아야 할 이슈들을 짧고 쉬우며 재미있는 칼럼들로 소개한다. 마지막으로 3편의 수필로 구성된 6부 ‘회계학 카페’에서는 저자가 그동안 꾸준히 써왔던 글 가운데 음악·여행·미술에 관한 각 한 편씩의 글을 소개한다.